智能投顾是传统投顾和人工智能、大数据等技术结合孕育的产物。传统投资顾问是以投资顾问的专业素养和从业经验为基础，结合投资者的资产状况、风险偏好、预期收益等，为投资者提供专业的投资建议。智能投顾将人工智能等技术引入投资顾问领域，运用人工智能算法以及组合投资后的自动化管理技术，帮助用户实现主、被动投资策略相结合的定制化投资服务，能够提升投顾效率，推动投顾行业智能升级。

智能投顾的运作模式如下图：

智能投顾相比较传统投顾的核心优势在于通过技术的引入，极大降低了人力成本，从而降低了客户获取投顾服务的门槛和费用，具有低门槛、低费用、投资广、易操作、透明度高和个性化定制六大优势。

目前，数据和算法是智能投顾的两大支柱。其中，数据是智能投顾产品的基础，算法是灵魂。智能投顾以客户画像为起点，辅以用户的风险偏好、收益目标和财务数据，动态调整资产配置。并且，海量的数据也是人工智能算法的基础。没有数据，就没有智能投顾。另一方面，算法是用来生成投资方案，也是进行差异化竞争的核心竞争力。

基于此，各大证券公司纷纷开展了智能投顾产品的研究。下面以华泰证券、招商证券、光大证券、大智慧、平安证券和东方证券的产品进行分析。

华泰证券

华泰证券公司提供的智能投顾产品名为泰牛智投，嵌入涨乐财富通APP中。泰牛智投主要提供了投顾策略、大数据图表两种功能。

投顾策略

投顾策略模块是基于数据，然后依据算法推荐了多款投资策略，可供用户进行订阅。

但是，根据短暂的体验来看，该产品缺乏个性化推荐的能力。

大数据图表

大数据图表是根据大数据生成的数据图表，为投资提供数据依据。大数据图表主要提供了市场热度、中长期多空信号、基金跟踪择时等多种类型的图表，并且每种图表可供用户单独订阅。

上述图表提供了最新状态、信号更新频率、策略年化收益、基本原理说明、参考意义、策略追踪、局限点说明、其他提醒等功能。

招商证券

招商证券公司提供的智能投顾产品名为摩羯智投，嵌入招商银行APP中。摩羯智投主要提供了个性化投资方案和分类投资方案两种功能。

个性化投资方案

摩羯智投通过问卷的方式获取用户的风险偏好、财务信息等数据，从而生成个性化的投资方案。

这种方式生成的个性化解决方案的准确度存疑。

分类投资方案

该功能是推荐最受欢迎的几类投资方案，并且对每种方案进行了详细的介绍，包括涨幅、日涨跌幅、组合特点解读、业绩表现、组成成分、基金名称、交易规则和提示等。

光大证券

光大证券公司提供的智能投顾产品名为智投魔方，嵌入光大证券金阳光APP中。智投魔方提供的功能更为丰富，包括个性化定制投资方案、分类推荐投资方案、风险提示、智能选股、分版块股票推荐、魔方学堂等。

个性化定制投资方案

这是智投魔方提供的个性化解决方案，也是根据风险问卷匹配量化组合。

分类推荐投资方案

这是智投魔方提供的热门投资组合，与个性化方案互为补充。

点开后是对每种组合的具体介绍，包括收益等数据展示、收益走势、行业配置等。

风险提示

该功能只要包括交易包、扫雷车、基金诊断模块，对基金和股票的趋势和风险做出预测，为投资人的投资决策提供数据依据。

智能选股

该功能可以通过指标或者策略对投资品进行智能量化推荐，有用户自主完成投资方案。

分版块股票推荐

该功能是分版块推荐该版块的一只股票。

魔方学堂

该功能是对用户进行投资方面的充电。

东方证券

东方证券公司的投顾服务以传统投顾为主，并未看到智能投顾的产品。

上图可以看出，仅仅只有个体投资品的推荐，并没有投资方案的推荐。其中的基金投顾为人工投顾。除此之外，还有AI理财功能，但里面为资讯的堆砌。

平安证券

平安证券的智能投顾产品为小安智投，内嵌于平安证券APP中。小安智投主要提供了智能选股、智能决策、智能投顾和资产配置功能。

智能选股

该功能可以给用户推荐个股，并且会显示投资建议、涨幅等数据信息。

智能决策

智能决策功能是通过提供数据指标信息来辅助进行决策。

智能投顾

智能投顾功能提供了智能推荐投资组合的功能，同时混合了大数据图表的分析决策功能。

总体而言，平安证券提供的智能投顾产品的功能齐全，但是各个功能模块之间的功能耦合现象很严重。

大智慧

大智慧平台只有荐股功能，未发现智能投顾功能。

小结：

从上述的竞品来进行分析，智能投顾应该包括的功能有个性化投资解决方案、通用化的投资解决方案、风险提示、大数据图表展示等。上述竞品中光大证券和平安证券所包含的功能更加齐全，但是平安证券存在功能耦合现象，综合而言光大证券的表现更好。

在上述的诸多竞品中，比较推荐泰牛智投的大数据图表功能，光大证券的投资方案推荐和风险提示功能，但是在个性化推荐方面都存在智能化不高的问题。因而，探索AI算法在金融领域的落地将是智能投顾的核心竞争力之一。